“財務報表是用來證偽的，不是用來證實的”
“財務報表是用來證偽的，不是用來證實的。”關于財務報表，雪球的唐朝是這樣說的。
財務報表是公司給投資人的一份業績報告，當然是越好看越好，所以財務報表的數字與真實的企業現狀之間總是有那么些差距，這個差距，可能是樓主在題目里說的做了假賬，也可能是報表編制者，合理地利用了財務估計的藝術。
相比而言，第二種情形更難以識別。
比如，我們知道，資產負債表上有一個項目：商譽，正常情況下，它用來反應企業的溢價收購。但是，實際看報表就知道，企業并不喜歡這個項目數額巨大，因為這可能意味著收購是無利可圖的，不是明智之舉。不放商譽的話，就要變成其它的資產，這是不是也是變相的虛增資產，而且肯定是符合會計準則。
再比如減值，對于那些無法在市場上找到可參考定價的資產，減值測試是浮動范圍很大的一項事務，同樣應收賬款計提壞賬在會計政策允許范圍內，也有很大操作空間。
假賬則是完全的虛構業務。即便是現場審計，對原始單據抽樣，也不能保證可以發現所有的問題，單純地看財務報表，那就更難了，但還是可以從幾個典型的維度發現蛛絲馬跡。
1、從報表數據披露的目的反推可能造假的動因。比如ST*的上市公司，有扭虧為盈的需要，那就優先重點關注收入造假。為了申請貸款提交給銀行的報表，就是改善償債能力指標的需求，可以重點看資產狀況。典型的做法是虛開發票，就可以看主要客戶發生額，再結合該客戶的企業狀況分析。比如A客戶所在行業明明是淡季，卻采購量增加，A客戶以前都是開增票，突然變成開普票。有異常就有貓膩。
2、結合同行業其它公司數據看。通常可能會認為業績越好IPO審核越容易，其實并不然，IPO審核時，會關注企業的業績指標，但明顯高于同行業的排隊企業，除非有足夠的證據，否則很容易被認為是業績造假。所以，這種對比方式在看其他財務數據時，同樣可以參考，除非有足夠證據，否則太過于耀眼的數據也可能是有水分的，典型的如毛利率、周轉率。
3、先看那些不容易造假的數據。比如水電費、工資、稅金，這些數據有容易找到參照的依據，不容易虛構，通過這些數據分析出企業的基本狀況，再看其它數據是否有異常。
4、最后看報表間的勾稽關系。現金流與應收之間的關系，利潤與現金之間的關系，存貨與利潤之間的關系。
但是，以上其實可以都是廢話，不真正去看，不看很多數據，一切大概都是紙上談兵。
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- 發表于 2023-10-29 18:52
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