1 【已解決】 如何計算債券的久期？
最佳答案 2023-05-06 02:45
債券的久期是衡量債券價格對利率變化的敏感程度的重要指標(biāo)。它是一個加權(quán)平均值，考慮債券現(xiàn)金流量的時間和量。以下是計算債券久期的步驟：1. 計算債券的現(xiàn)金流量：包括債券的每個付息期的利息和到期時的本金。2. 計算每個現(xiàn)金流量的現(xiàn)值：使用當(dāng)前市場利率計算每個現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。3. 計算每個現(xiàn)金流量的權(quán)重：將每個現(xiàn)金流量的現(xiàn)值除以債券的當(dāng)前市場價值，得到每個現(xiàn)金流量的權(quán)重。4. 計算久期：將每個現(xiàn)金流量的時間乘以其權(quán)重，然后將所有結(jié)果相加，得到債券的久期。以下是一個示例，說明如何計算債券的久期：假設(shè)有一張面值為1000元、票面利率為5%、剩余期限為5年的債券。當(dāng)前市場利率為6%。債券每年支付利息，并在到期時償還本金。1. 計算債券的現(xiàn)金流量：第1年：利息=1000*5%=50元第2年：利息=1000*5%=50元第3年：利息=1000*5%=50元第4年：利息=1000*5%=50元第5年：利息+本金=1000*5%+1000=1050元2. 計算每個現(xiàn)金流量的現(xiàn)值：第1年：50/(1+6%)=47.17元第2年：50/(1+6%)^2=44.47元第3年：50/(1+6%)^3=42.01元第4年：50/(1+6%)^4=39.76元第5年：1050/(1+6%)^5=747.26元3. 計算每個現(xiàn)金流量的權(quán)重：第1年：47.17/1000=0.047第2年：44.47/1000=0.044第3年：42.01/1000=0.042第4年：39.76/1000=0.040第5年：747.26/1000=0.7474. 計算久期：久期=第1年的權(quán)重*1+第2年的權(quán)重*2+第3年的權(quán)重*3+第4年的權(quán)重*4+第5年的權(quán)重*5 =0.047*1+0.044*2+0.042*3+0.040*4+0.747*5 =4.33年因此，這張債券的久期為4.33年。這意味著，如果市場利率上升1個百分點，債券價格將下跌4.33%。如果市場利率下降1個百分點，債券價格將上漲4.33%。
感謝您的支持，請隨意打賞。您的贊賞將鼓勵我繼續(xù)創(chuàng)作！
ChatGPT
- AI
掃碼關(guān)注微信公眾號
