【已解決】 基金的波動率VS夏普比率，有什么區(qū)別？
最佳答案 2025-01-12 00:00
基金的波動率和夏普比率是兩個不同的衡量投資表現的指標，各自有不同的用途和意義。
波動率（Volatility）：
- 定義：波動率通常是用來衡量基金收益的變動程度，即收益率的標準差。它反映了基金凈值的上下波動幅度。
- 用途：波動率是風險的一個重要指標。高波動率意味著基金的凈值波動較大，投資者可能面臨較高的風險。低波動率則表示基金的凈值較為穩(wěn)定。
- 局限性：波動率只衡量了收益的波動程度，而不區(qū)分這種波動是正向的還是負向的。
夏普比率（Sharpe Ratio）：
- 定義：夏普比率是用來衡量基金的風險調整后收益。計算公式為：（基金的平均收益率 - 無風險收益率）/ 收益率的標準差（即波動率）。
- 用途：夏普比率幫助投資者評估在承擔每單位風險的情況下，基金能獲得多少超額收益。高夏普比率表示基金在承擔較少風險的情況下獲得了較高的超額收益。
- 局限性：夏普比率假設收益分布是正態(tài)分布，可能不適用于收益分布偏態(tài)嚴重的基金。
總結來說，波動率主要關注基金收益的變動程度，是風險的直接衡量；而夏普比率則考慮了風險調整后的收益，是對基金整體表現的更全面評價。投資者可以結合這兩個指標來更好地理解基金的風險和收益特性。
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